科技型初创企业是细分赛道上的“金种子”，它们手握技术，但普遍有着轻资产、研发周期长、短期难盈利等特点，导致难以符合银行传统的授信要求。如何让金融机构愿意、敢于投向这类企业，聚力培育更多“小巨人”？

　　去年10月，天津金融监管局会同我市科技、工信部门，制定实施了《推动“科技—产业—金融”新循环试点工作方案》，并指导天津市银行业协会与天津市基金业协会合作，发布“天津市银行业重点合作投资机构参考清单”（以下简称投资机构清单）。这是全国首个由协会牵头制定、全行业共同参与、面向银行业务需求的区域性优质投资机构清单，意在引导银行、投资机构协同解决初创企业融资堵点问题。

　　小清单激活科创大市场。投资机构清单发布后，我市银行等金融机构加快与清单内机构联动，并基于清单开发新产品，合力“托举”初创企业发展。截至目前，我市已有农业银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行、上海银行、北京银行、天津银行7家银行先后落地了“新兴产业赋能贷”“科创投联贷”“联创e贷”等科技创新信贷支持产品，通过投贷联动方式，让更多金融“活水”流向“科创田”。

　　投资“加分”

　　助银行愿贷敢贷

　　不久前，中国农业银行天津市分行以投贷联动模式为我市某商业航天企业发放贷款3000万元。当时，该企业正抓紧研发用于地震预报及气象预报的实时大气层、电离层卫星探测系统，但由于其所属行业专业性较强，且初创型科技企业轻资产、无抵押物的原因，从传统信贷逻辑出发，敢贷、愿贷的银行较少。

　　“这次贷款，我们重点参考了投资机构清单来筛选合作伙伴，并设计了‘贷款+外部直投’的初创企业专属融资方案。对于机构投后的企业，我们以信用贷款方式匹配相应的资金，满足科技创新企业融资需求。”中国农业银行天津市分行相关负责人表示，投资机构清单发布以来，该行积极接洽清单内机构，联动发力，为更多科技企业提供信贷支持。

　　眼下，投资机构清单首批成员包括天津创业投资管理有限公司、天津市海河产业基金管理有限公司（以下简称海河产业基金）、天津清研陆石投资管理有限公司等20家机构，这些机构的股权投资成为初创企业银行融资的“加分项”。尤其是对于一些尚未形成销售收入的早期企业，是否有过基金投资是银行风险评估的重要依据。

　　“银行业服务科技型企业，关键是要解决企业生命周期和银行信贷偏好的差异问题，让银行愿贷敢贷。”天津市银行业协会相关负责人告诉记者，为了看懂产业、找准企业、精准服务、防控风险，银行需要学习借鉴专业投资机构的理念和经验，探索建立股权与债权风险共担、利益共享的机制。

　　天津市银行业协会此前调研发现，银行在寻找合作投资机构时，主要使用创投综合服务商清科集团推出的创投机构综合排名前50的清单，但这类机构在我市投资项目较少；尽管部分总行允许分行自主确定准入合作机构，但分行往往缺乏懂投资的专业人才、公允的筛选标准和可靠的数据来源，准入结果难以被信贷审批部门认可。为解决这些痛点问题，推进“科技—产业—金融”新循环，该协会联合天津市基金业协会研究制定了我市投资机构清单。

　　“投资机构清单确实解决了我们不少难题。”浦发银行天津分行相关负责人说，清单有助于打破传统授信模式，推动银行精准对接投资机构，为双方开展科创企业股权撮合、科创票据承销和投资、“贷款+外部直投”等业务提供便利。通过与清单上的机构合作，银行能更好地了解科技型中小企业的技术实力、市场前景等关键信息，从而更准确地评估风险，并研发、匹配不同贷款期限和还款方式的新产品。截至目前，该行已与清单内投资机构所投企业中的292家开展合作，并为其中41家企业提供了授信支持。

　　业务“上新”

　　加力赋能创新创业

　　“短短一年时间，我们的员工已经从7名增加到了30名，目前还在招聘研发和市场运营人员，明年预计达到60人。”连日来，首批入驻天开高教科创园的企业——天津恩特能源科技有限公司（以下简称恩特能源）市场营销总监张敏一直忙着寻找中试基地。

　　“我们是一家研发、生产高端新能源和特种电源装备的企业，也是天津大学科研成果转化项目。相比市场同类产品，公司研发的储能变流器总体性能提高了30%，使用寿命提高2倍左右。由于体积和重量都缩小了一半，综合成本能够下降10%至20%，为电力、通信、农业、轨道交通、影视照明等行业降本增效。”张敏说，目前，公司已有意向订单近400万元，预计今年11月进入中试阶段、年底实现小批量生产。

　　恩特能源的快速发展离不开银行与投资机构的联手“输血”。今年以来，该公司陆续获得了海河产业基金、科创天使基金、北洋海棠基金等投资机构上千万元的股权投资。

　　在企业获得股权投资后，北京银行天津分行根据其特点和需求，为他们增加授信300万元，实现“股权+债权”跨界联动。“要把技术变成商品，第一关就是资金难题，无论是买设备、原材料，还是组建团队、生产样品都需要资金。对于我们这样的初创企业，基金和银行的支持无疑是雪中送炭！”张敏说。

　　参与恩特能源投资的海河产业基金副总经理赵金峰介绍，被纳入投资机构清单后，公司与建行、农行、工行等大型国有股份制商业银行的本地分行以及渤海银行、天津银行等本地金融机构紧密协作，合力赋能创新创业。尤其是针对天开高教科创园企业，海河产业基金将服务网点设在园区内。截至目前，已经以直接投资、投资引入等形式支持了20余家园区企业，累计投资金额超过5亿元。

　　小清单不断发挥大作用，金融机构正加快业务创新步伐。比如，天津银行结合清单内投资机构，与我市15个区达成科创基金合作意向，筹建设立“天津银行天津科创成长基金（系列）”。浦发银行以投贷联动思维服务科创企业，自主研发适应不同行业发展需求的“浦新贷”“浦研贷”“浦投贷”等金融产品。截至今年8月末，浦发银行天津分行通过“浦新贷”支持“含新量”较高的科技型中小企业贷款客户超100户，贷款累计投放突破7亿元；“浦研贷”客户已批复3户，放款金额超过2000万元。

　　“未来，我们将在金融监管部门的指导和支持下，持续做好清单的更新完善，深化与基金业协会等各方合作，逐步探索把筛选范围扩展到北京、长三角等投资机构聚集地区，以开放、包容的态度，吸引各类资本来津投资合作，合力写好科技金融的天津篇章。”天津市银行业协会相关负责人说。